덕산하이메탈 주가 전망을 확인하고 분석해 보며 목표주가와 배당금에 대해 알아보겠습니다.
덕산하이메탈은 반도체 패키징용 접합 소재인 솔더볼을 솔더볼을 주요 제품으로 반도체 패키징 관련주이며 BGA, CSP, WLP 용 솔더볼과 마이크로 솔더볼 등을 통하여 반도체 소부장 관련주로 분류됩니다.
1. 덕산하이메탈 소개 및 주가 전망
덕산하이메탈은 반도체 패키징용 접합 소재인 Solder Ball과 Paste 중심의 R&D 및 제조 및 판매 사업을 영위 중입니다.
반도체 후공정 접합 공정에 기판과 소자 등을 Soldering(납땜) 하는 기술이 점점 발전함과 더불어 집적화, 소형화 추세로 인해 반도체 후공정에서 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package) 등의 수요가 증가하고 있습니다.
최근 울산 본사 부지에 Micro Solder Ball 신공장 건물을 완공했으며 연내 양산 체제를 갖출 예정입니다.
신공장 본격 가동 시 덕산하이메탈 마이크로 솔더볼 생산능력은 기존 대비 두 배 이상 늘어나게 됩니다.
마이크로 솔더볼은 일반적으로 130 마이크로 미터 미만 초소형, 초정밀 솔더볼로 기존 솔더볼보다 많은 I/O 신호 전달이 가능해 광범위한 영역에서 높은 기술력을 필요로 하여 AI 반도체, 5G, 자율주행, HPC 등에서 지속적인 수요가 요구되고 있어 큰 성장성이 기대가 됩니다.
솔더볼 외에 신규 아이템으로 Solder Paste 및 CP(Conductive Particle Ball)가 있으며 Solder Ball의 파우더 형태인 Solder Paste는 Flux와 Powder 형태의 합금을 혼합한 크림 형태의 접합용 소재이며 기판과 디바이스의 접합 및 접촉면의 산화 방지 역할 및 Solder Ball 대체용으로 Bump 형성 및 Pre-solder 역할을 합니다.
CP는 ACF(Anisotropic Conductive Film) 내의 디스플레이 패널과 PCB를 전기적으로 연결시키는 소재입니다.
CP는 ACF의 소재이기에 ACF의 시장 상황에 영향을 받으며 LED/OLED 패널의 대형화 및 고 해상도화의 경향이 지속 요구되고 있어 ACF 제조기술에서 CP를 통한 기술진보로 시장의 점유율을 높이는 중입니다.
(* 현재 CP 부문은 덕산네오룩스가 양수했음)
반도체 접합 소재의 주요 원재료인 주석 등의 안정적인 수급을 위해 미얀마 현지법인 DS MYANMAR를 2019년 6월 100% 지분투자방식으로 설립하여 주석 제련 및 판매를 통해 미얀마의 풍부한 광물자원을 활용하여 소재산업 경쟁력 강화를 통해 솔더소재 시장에서 글로벌 경쟁력을 확보하였습니다.
반도체 패키징 소재 시장 규모는 2024년 208억 달러까지 성장할 것으로 예상됩니다.
한편 사업 다각화 목적으로 2021년 3월 10일 방위/우주항공 산업 전문 기업인 덕산넵코어스의 지분을 59.97%를 취득하였으며 덕산넵코어스는 항법기술을 보유하고 있으며 방산, 우주항공, 5G, 자율주행 등의 기술에 활용됩니다.
덕산하이메탈은 현재 배당금을 지급하고 있지 않습니다.
2022년 매출액은 1,715억 원(YoY +84.97%), 영업이익은 -27억 원으로 적자 전환했습니다.
종속법인 적자 발생으로 인한 손상차손 반영이 영업이익 적자의 원인입니다.
반도체 패키징의 중요성과 시장의 지속 요구에 따라 2023년에도 큰 폭의 성장을 거둘 것으로 예상됩니다.
# 사업 소개 및 주가 전망은 사업보고서, IR 자료, 한국협의회 리포트를 참고하였습니다.
2. 덕산하이메탈 주가 분석
덕산하이메탈 주봉 차트입니다.
최근 거래가 어느 정도 발생하고 있는 모습입니다.
CP 부문을 덕산네오룩스에서 양수하며 덕산하이메탈은 솔더볼 생산에 집중하는 모습입니다.
반도체가 점차 고도화되어감에 수요가 늘고 있어 실적 면에서도 좋은 모습이 보일 것으로 예상되며 주가의 현재 움직임도 괜찮다고 생각합니다.
5,750원 부근의 지지가 확인된다면 1차 목표주가는 7,100원 정도로 볼 수 있겠으며 반도체 업황이 개선될 경우 더 높은 주가를 기대해 봐도 좋겠습니다.
만약 이탈 시에는 4,000원 부근까지도 빠질 수 있겠지만 그 부근까지는 쉽게 이탈하지 않을 것으로 예상됩니다.
투자자 특이 동향 없습니다.
# 매수 매도를 추천하는 글이 아닙니다. 매매에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.
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