최근 구글에서 AI를 기반으로 텍스트를 설명하면 음악을 생성하는 뮤직LM을 개발해내며 SK텔레콤의 자회사인 드림어스컴퍼니는 과거 SK텔레콤의 AI 스피커와 셋톱박스 제작 이력에 관련주로 부각되고 있습니다.
이러한 드림어스컴퍼니 주가와 전망을 확인하고 분석해 보며 목표주가와 배당금에 대해 알아보겠습니다.
■ 목차
1. 드림어스컴퍼니 소개 및 전망
2. 배당금/실적 및 컨센서스
3. 드림어스컴퍼니 차트 분석
드림어스컴퍼니 소개 및 전망
아이리버 브랜드로 유명한 디지털복합 멀티미디어기기 전문 제조업체입니다.
디바이스 사업 주요 제품/상품으로는 고음질 휴대용 오디오 플레이어(아스텔앤컨 등), AI 스피커, 로봇청소기 등입니다.
플랫폼 사업은 FLO를 통해 온라인 음악 서비스를 제공중이며 음반 및 디지털 콘텐츠 유통, 공연 사업 등을 영위중입니다.
2022년 3분기 기준 매출액 비중은 플랫폼 사업이 67.8%, 미디어 컨텐츠 사업이 17.6%, 디바이스가 14.6%를 차지하고 있습니다.
최대주주는 SK스퀘어, 주요주주는 에스엠 입니다.
드림어스컴퍼니는 (구)아이리버에서 변경되며 음원 플랫폼과 음원 유통, 공연 등 콘텐츠 사업이 확장되었습니다.
음원 플랫폼 이전에는 AI 디바이스 제조로 SK텔레콤과의 협업으로 2016년 SK텔레콤의 AI 스피커 누구 미니와 셋톱박스를 제조한 경험이 있습니다.
이러한 이력으로 SK텔레콤 에이닷 관련주로도 연결되고 있습니다.
한편 구글에서 AI로 음원을 제작하는 뮤직LM 서비스를 출시한다고 하여 관련주로도 부각되고 있습니다.
디바이스 사업
휴대용 고음질 오디오 플레이어 시장의 선두주자인 아스텔앤컨(A&K) 사업을 기반으로 고품질의 다양한 제품을 출시하였고 Life Style 사업으로 로봇청소기를 출시하여 로봇청소기 시장을 공략중입니다.
아스텔앤컨은 고해상도의 마스터링 퀄리티 사운드(MQS)를 그대로 재생해주는 포터블 거치형 하이파이 오디오 시스템입니다.
플랫폼 사업
2018년 12월 서비스를 시작한 FLO는 Only One 음악서비스로 자리잡으며 경쟁사와의 차별화 전략으로 시장 공략을 나섰습니다.
2022년 7월 개방형 오디오 플랫폼으로 전환하며 누구나 자신의 취향을 담은 오디오 콘텐츠를 제작해 올리고 수익을 정산 받는 창작자 중심의 서비스를 제공함으로써 음원, 오디오 스트리밍 서비스를 넘어 차별화된 양방향 플랫폼으로서 크리에이터 생태계를 만들어가고 있습니다.
한편 2022년 3분기 FLO는 오디오 플랫폼 업계 최초 아마존 웹서비스(AWS)의 클라우드로 데이터 센터를 전면 이전 함에 따라 음악 서비스 이용자들의 다양한 수요를 빠른 시간 내 만족시킬수 있는 환경을 마련했습니다.
AWS 데이터센터를 이용하여 서버 수요에 유연한 대응이 가능해졌습니다.
미디어 컨텐츠 사업
드림어스컴퍼니는 국내 최고의 제작사인 SM엔터테인먼트, JYP엔터테인먼트 등의 음원과 음반을 B2B 비즈니스를 통해 독점적으로 유통하고 있으며 이에 맞게 공연을 기획, 제작 및 투자하고 팬들을 위한 굿즈도 판매하고 있습니다.
K-POP이 세계적인 인기를 누리며 굿즈 사업이 크게 성장하고 있습니다.
주요제품은 LED 응원봉이며 코로나 당시 사업이 주춤했으나 최근 공연, 콘서트, 팬미팅 등이 재개되며 수요가 급증하고 있습니다.
경쟁사들과 비교하면 드림어스컴퍼니는 국내 대형 기획사와 비즈니스를 맺고있는 만큼 음반에 대한 비중이 크게 차지하고 있는 것으로 보입니다. 반면 음원은 멜론에 이어 2위를 차지하고 있습니다.
드림어스컴퍼니 경쟁력
- 국내 대형 기획사와의 비즈니스 협업
- 대주주 SK스퀘어
- SK텔레콤과의 AI 스피커 및 셋톱박스 제작 이력
- 엔데믹으로 활성화되는 공연문화
※ 사업 소개 및 전망은 드림어스컴퍼니 사업보고서를 참고하였습니다.
배당금/실적 및 컨센서스
드림어스컴퍼니는 현재 배당금을 지급하고 있지 않습니다.
2022년 잠정 공시를 통해 실적을 확인해 보겠습니다.
2022년 매출액은 2,744억 원(YoY +12.36%), 영업이익 적자 87억 원입니다.
MD 상품의 매출 증가로 매출은 상승하였습니다.
다만 FLO의 데이터 센터 이전으로 인한 비용 증가로 영업이익은 적자전환하였습니다.
당기순이익은 흑자전환으로 한해 장사를 잘해온 것으로 보입니다.
드림어스컴퍼니 차트 분석
드림어스컴퍼니 주봉 차트입니다.
오랜기간 하락을 해왔으며 최근 SKT의 AI 서비스 에이닷 관련주 부각되어 거래가 들어오고 있는 모습입니다.
하락한 기간이 긴만큼 바로바로 상승은 어려워 매물 소화과정으로 보입니다.
최근 급등을 하였지만 SKT의 AI 서비스는 당장 나오는 것이 아닌 시간이 조금 걸릴 것으로 보입니다.
관심종목으로 두고 관심을 갖고 지켜보는 것도 좋다고 생각합니다.
경쟁사들의 음원 수익 감소에 의해 매출 성장이 더딘 반면 드림어스컴퍼니는 매출이 오히려 성장하는 모습을 보였습니다.
이에 최근 트렌드에 맞는 외형성장만 추가된다면 또 한번의 큰 상승이 올 것이라고 예상합니다.
현재는 급하게 매수를 하기보다는 눌려줄때마다 모아가는 전략이 좋다고 생각합니다.
바닥은 3,000 원 전후로 잡고 대응하는 것이 좋습니다.
4,300 원 위로 안정적으로 자리를 잡는다면 목표가는 6,100원 정도로 볼 수 있겠습니다.
※ 매수 매도를 추천하는 글이 아닙니다. 매매에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.
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