산업용 감속기와 중장비용 감속기 등 감속기를 주요 사업으로 영위하며 신규사업으로 방산용과 로봇감속기 등 실제 수요가 점차 늘어나고 있는 분야의 포트폴리오 확장으로 매출 증가가 기대되는 우림피티에스 주가와 전망을 확인하고 분석해 보며 목표주가와 배당금에 대해 알아보겠습니다.
■ 목차
1. 우림피티에스 소개 및 전망
2. 배당금/실적 및 컨센서스
3. 우림피티에스 차트 분석
우림피티에스 소개 및 전망
우림피티에스는 2000년 설립되어 제철, 에너지, 건설, 운반하역, 플랜트 등에 적용되는 산업용 감속기와 중장비용 감속기, 정밀 감속기 등 기어박스와 대형정밀기어 등을 생산 및 판매업체입니다.
주요 고객사는 모트롤과 존디어 입니다.
매출 비중은 산업용 감속기 50%, 중장비용 감속기 50%이며 중장비용 감속기 부문 중 점차 로봇용 정밀 감속기, 전기차량용 기어박스 등으로 사업 영역이 확대되는 추세입니다.
사업부문별로 구분해 보면 산업용, 에너지, 중장비, 해양플랜트, 신규사업 부문이 있습니다.
이 중 매출의 절반이상을 차지하는 모트롤향과 존디어향, 그리고 미국의 셰일 오일 및 가스 시추 관련이 주요 부품입니다.
그 외 산업용 감속기와 중장비용 감속기, 신규사업부문인 정밀감속기와 전기자동차 기어박스의 성장이 이루어지고 있습니다.
중장비 부문은 굴삭기용과 농기계용으로 분류가 됩니다.
굴삭기용 감속기는 7~80톤까지는 모트롤 80톤 이상은 현대건설기계로 납품됩니다.
신규로 2022년 10월 14톤급 주행감속기를 개발하여 납품 중이며 5~6톤급 주행감속기와 14톤급 주행감속기는 올해 2분기부터 납품 예정입니다.
농기계용 기어박스는 존디어로 납품이 되고 있습니다.
존디어는 러시아-우크라이나 전쟁이 발발한 뒤 애그플레이션이 발생하기 시작하면서 주목받는 기업이 되었고 식품 가격의 상승이 인플레이션 심화로 이어지며 인력부족과 기후변화로 인해 기술 향상을 통한 생산성 향상을 위해 점점 농업의 중요성 증가하게 되며 매출의 확대가 이루어지며 덩달아 우림피티에스에 비중이 크게 늘은 업체입니다.
존디어에서 조립하는 기어박스에 들어가는 부품 및 콤바인용 액슬 부품을 납품하고 있으며 30가지 이상의 유성 캐리어가 주요 납품 부품입니다.
2020년 당시 존디어의 매출 비중은 6.1% 였으나 2021년 매출 비중은 20.7%에 이릅니다.
한편 석유 및 천연가스 가격 급등과 유럽의 에너지 쇼크 등으로 인해 미국의 셰일 오일과 그에 따른 가스 시추가 늘어나고 있는데 미국 셰일가스와 오일을 가장 효율적으로 생산해 내는 옥시덴탈 페트롤리움은 유가 40불에서도 수익을 낼 수 있습니다.
대기 중 이산화탄소를 직접 포집하는 기술을 가진 회사이자 워런 버핏이 투자한 기업으로 우림피티에스의 셰일 오일 & 가스 시추 기어박스의 옥시덴탈 페트롤리움향 매출 증가 지속될 전망입니다.
셰일가스 시추용 기어박스와 불피니언, 불기어가 주요 납품 부품이며 불피니언과 불기어는 소모성 제품으로 짧게는 1개월에서 길게는 6개월 주기로 교체해야 합니다.
신사업인 로봇감속기는 산업용 다관절 로봇과 LCD 패널 로봇을 U사와 R사에 납품 중이며 공작기계용 로봇은 두산공작기계, 자동화로봇은 세메스로 양산 납품 중입니다.
방산과 항공 관련 부품은 독자개발 중으로 2024년 수상 추진장치 공급 예정이며 이후 항공용 정밀 기어박스와 방산용 감속기 조립체가 납품될 것으로 기대되고 있습니다.
한편 공장 가동률은 각각 85%, 55%의 가동률을 보이고 있어 고객사들의 매출이 증대되는 만큼 가동률에 여유가 있는 우림피티에스의 매출도 성장할 것으로 예상됩니다.
우림피티에스 경쟁력
- 존디어향 농기계향 기어박스 매출 증가
- 미국의 셰일 오일 및 가스 시추 관련 옥시덴탈 페트롤리움향 시추 기어 박스 매출 증가
- 셰일오일 및 가스 시추 향 매출 증가로 불피니언, 불기어 등 소모성 부품 매출 확대
- 미국 IRA 시행을 앞두고 리튬, 코발트, 니켈 등 2차 전지 소재 확보를 위한 마이닝 장비 수요 증가
- 로봇 핵심부품 감속기 수요 증가
※ 사업 소개 및 전망은 우림피티에스 사업보고서, IBK투자증권, 현대차증권 리포트를 참고하였습니다.
배당금/실적 및 컨센서스
우림피티에스는 2021년 100원을 배당하였으며 2022년 배당금도 100원으로 예상됩니다.
2022년 매출액 컨센서스는 700억 원(YoY +15%) 영업이익은 40억 정도가 예상되고 있습니다.
2023년에는 본격적인 신규 제품 출시와 더불어 매출 성장률 10% 이상이 기대됩니다.
우림피티에스 차트 분석
우림피티에스의 주봉차트입니다.
지금은 6,000 중반대의 지지선에 자리를 잡고 있는 것으로 판단됩니다.
일봉상으로는 아직 장기이평선을 돌파하지 못하고 있는 것으로 보여 조금의 조정이 더 필요할 것으로 보입니다.
최근 매집봉도 발생하고 있고 신사업인 로봇 감속기의 수요와 모멘텀을 따지면 방향성은 상방으로 예상됩니다.
현 구간부터 아래의 지지선인 5,700원대까지는 분할매수 구간으로 적합하다고 판단됩니다.
목표주가는 1차 7,400원, 2차 8,200원으로 볼 수 있습니다.
※ 매수 매도를 권하는 글이 아닙니다. 매매에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.
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