차별화된 치형 개발을 통해 하모닉 감속기를 국산화하여 반도체, 디스플레이, 의료, 로봇, 방산 등으로 사업을 확장해 나가고 있는 에스비비테크 주가와 전망을 확인하고 분석해 보며 목표주가와 배당금에 대해 알아보겠습니다.
■ 목차
1. 에스비비테크 소개 및 전망
2. 배당금/실적 및 컨센서스
3. 에스비비테크 차트 분석
에스비비테크 소개 및 전망
에스비비테크는 2000년에 설립되어 세라믹 볼 베어링과 ROBO 베어링 국산화를 거쳐 정밀 감속기(하모닉 감속기)를 국산화한 소재/부품 전문 기업입니다. 사명의 비비는 볼 베어링(Ball & Bearing)을 의미합니다.
하모닉 감속기 적용 영역인 반도체, 디스플레이, 의료, 서비스, 이송로봇, 방산 등으로 점차 확대 중입니다.
에스비비테크의 정밀 감속기는 미분기하학에 기반한 체계적 치형 개발을 통해 설계부터 양산 적용까지 기술 개발을 완료했습니다.
세계 시장 기준으로 독자적 치형 설계 기술을 보유한 업체는 에스비비테크를 포함해 일본의 하모닉 드라이브와 니덱심포, 중국의 리더드라이브 정도이며 기술력을 토대로 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이, 삼성디스플레이, 한화디펜스, 현대로보틱스 등을 주요 고객사로 두고 있습니다.
기존 Trial & Error 방식이 아닌 차별화된 치형 개발을 통해 경쟁사 대비 낮은 원가율과 높은 효율을 갖출 수 있었으며 정부의 경쟁형 R&D 과제인 [정밀 감속기 경량화 및 성능 예측 관리가 가능한 설계 제조 기술개발]에 선정되며 국책과제를 수행 중입니다.
한편 국내최초 초정밀 제어용 감속기인 2세대 로보 드라이브(ROBO DRIVE)를 개발 완료하였습니다.
알파치형을 도입한 2세대 감속기로써 알파치형은 일정한 속도 비율을 보장하며 기어가 맞물릴 수 있는 구조입니다.
정밀 감속기 기준 각도 전달오차는 1 arcmin(1/60도) 이하로 에스비비테크는 0.55 acrmin을 기록하며 품질과 신뢰성을 확보하고 있어 다양한 분야로의 진출이 가능합니다.
에스비비테크의 정밀 감속기는 방산, FPD 이송 로봇, 협동 및 서비스용 로봇 등에 적용하기 위해 납품 및 테스트를 진행 중입니다.
감속기는 로봇의 주요 부품 중 하나로 차지하는 원가 비중이 30%입니다.
2021년부터 늘어나는 정밀 감속기 수요에 대응하기 위해 CAPA를 증설 중입니다.
2025년 감속기 생산 CAPA는 2021년 11,000개에서 208,509개로 늘어날 예정입니다.
현재 진행 중인 감속기 테스트는 2023년부터 본격 공급될 예정으로 흑자전환 원년이 될 것으로 보입니다.
에스비비테크 경쟁력
- 2023년 웨어러블 및 다족 보행 로봇 양산 수요에 따른 감속기 판매량 확대
- 로봇 산업 확대에 따른 안정적인 실절 성장 지속 전망
- 독보적인 치형 개발을 통한 원가 경쟁력과 경쟁사 대비 대응력
※ 사업 소개 및 전망은 유진투자증권, 하나투자증권 리포트를 참고하였습니다.
배당금/실적 및 컨센서스
에스비비테크는 2022년 10월 상장한 준신상주로 보아야 합니다.
아직 배당금은 지급하지 않고 있으며 매년 CAPA 증설을 통하여 사업을 확장하고 있습니다.
에스비비테크의 고유의 기술력이 들어간 감속기가 올해부터 빠르게 공급될 예정이며 올해부터 흑자전환이 되고 폭발적으로 실적이 늘어날 것으로 전망됩니다.
에스비비테크 차트 분석
에스비비테크의 일봉차트입니다.
최근 로봇관련주의 상승에 동반으로 상승한 모습으로 보입니다.
실적 및 영업이익 대비 상당히 고평가 구간이라고 판단됩니다.
올해 로봇에 관련된 이슈가 많이 터진다고 하더라도 현재의 자리는 상당히 고통스러울 수도 있는 자리라고 보입니다.
이런 자리에서는 신규 매수보다는 관망의 자세로 보는 것이 좋습니다.
종목은 관심을 갖고 지켜보며 실제로 매출이 가시화되는 계약건과 수주건이 있을 때 매수로 대응해도 좋다고 생각됩니다.
현재는 고평가 구간이고 신규상장주라 지지 저항에 대한 데이터가 부족합니다.
상승추세를 깨지 않는 20일선에서의 움직임을 보고 판단해도 늦지 않습니다.
로봇사업의 수요와 성장, 그리고 올해부터 흑자전환이 될 가능성이 매우 높고 내년부터는 폭발적으로 성장할 것이 예상되기에 관심은 꾸준히 주는 것이 좋다고 생각합니다.
※ 매수 매도를 추천하는 글이 아닙니다. 매매에 대한 책임은 전적으로 본인에게 있습니다.
댓글