공감경제

초정밀 엔코더 기술을 통해 로봇모션제어기 사업 확장과 스마트액추에이터를 통한 협동로봇 분야까지 포트폴리오를 확장하는 알에스오토메이션 주가와 전망을 확인하 분석해 보며 목표주가와 배당금에 대해 알아보겠습니다.

■ 목차

1. 알에스오토메이션 소개 및 전망

2. 배당금/실적 및 컨센서스

3. 알에스오토메이션 차트 분석

알에스오토메이션 소개 및 전망

2002년 삼성-로크웰 JV 설립 이후 2009년 12월 로크웰로부터 컴포넌트 제어기 사업부문을 양수해 설립한 회사입니다.

알에스오토메이션의 제품들은 생산 공정의 자동화는 물론 4차 산업혁명의 IoT, 로봇, 스마트팩토리, 스마트 시티의 핵심 장치들입니다.

사업영역은 크게 2가지로 로봇모션제어 사업과 에너지제어 사업이 있습니다.

로봇모션 제어기가 매출의 63% 정도를 차지하고 있으며 에너지 제어장치가 37%를 차지하고 있습니다.

최근 들어 로봇제어기의 매출이 급증했습니다.

로봇모션 제어기와 드라이브(엔코더), 터치패널 등을 직접 개발하고 있습니다.

다축 서보, 엔코더 정밀도, 보안 기능 탑재 등의 기술력을 가지고 있으며 과거의 단순 모터 구동에서 현재는 초고해상도의 엔코더를 접목한 초정밀 로봇을 제어하는 수준까지 발전하였습니다.

로봇 모션 제어에서 가장 중요한 부분이 모터를 얼마나 안정적이고 정밀하고 빠르게 제어할 수 있는지 여부입니다.

알에스오토메이션은 극소수의 업체만이 가지고 있는 22비트 이상의 고정밀 모터 제어가 가능한 제품입니다.

또한 25비트 급의 초정밀 엔코더 기술을 확보하였고 이 엔코더 기술은 의료기기 및 국방산업에 활용이 가능합니다.

로봇모션 제어기 비중이 높을수록 마진이 많이 남으며 로봇에 대한 비중이 높아질수록 이익률은 개선될 것으로 보입니다.

산업통상자원부, 중소기업벤처부에서 시행한 월드클래스(WC) 300 과제를 마치고 최종 개발 완료 승인을 받았습니다.

2017년 월드클래스 300 기업으로 선정된 후 약 4년간 총 개발비 72억 원을 투입해 스마트머신 및 협업로봇 유연 대응을 위한 로봇모션 제어 솔루션 과제를 진행했고 최종 개발완료 승인을 받아 기술 상용화에 나설 전망입니다.

특히 인공지능(AI)을 기반으로 한 지능형 드라이브와 자체 개발한 엔코더에 드라이브를 통합한 스마트 액추에이터까지 개발됐으며 로봇모션 제어 솔루션은 반도체 등 제조 분야에서 적용할 수 있는 스마트머신부터 협동로봇 분야까지 광범위하게 활용될 전망입니다.

스마트 액추에이터를 이용하면 드라이브 2대로 6축의 동작을 구현해 협동로봇을 만들 수 있는 환경이 조성됩니다.

※ 사업 소개 및 전망은 알에스오토메이션 사업보고서와 IBK투자증권 리포트를 참고하였습니다.

알에스오토메이션은 현재 배당금을 지급하고 있지 않습니다.

2022년 컨센서스는 매출액 1,100억 원(YoY -3.02%), 영업이익 22억 원(YoY -21.46%)으로 예상됩니다.

2023년 컨센서스는 2021년 수준을 회복할 것으로 보이나 로봇모션제어기의 판매량 증가에 마진율이 높아 영업이익이 많이 개선될 것으로 보입니다.

본격적인 사업의 성장은 시장상황에 따라 많이 달라지겠지만 2023년 하반기부터 성장폭이 커질 것으로 예상됩니다.

알에스오토메이션의 주봉 차트입니다.

흐름을 보면 주봉 60선을 타고 움직이며 견조한 흐름을 보여주다가 거래량이 한번 발생 이후 조정을 받고 있습니다.

현재 이평선을 모아가며 다시 횡보구간으로 진입했습니다.

약 반년정도의 횡보를 진행하며 이렇다 할 매집봉은 보이지 않아 급하게 진입할 것 없이 차분하게 조정 줄 때마다 모아가는 전략을 선택하는 것이 좋을 것으로 보입니다.

1차 목표가는 16,000원, 2차 목표가는 17,500원 정도로 판단됩니다.

※ 매수 매도를 추천하는 글이 아닙니다. 매매에 대한 책임은 전적으로 본인에게 있습니다.