전기차의 수요 확대와 함께 더욱 중요해진 폐배터리 리사이클링 사업, 풀리사이클링 시설을 보유하여 5대 금속을 모두 회수할 수 있는 능력과 국내 최대 capa를 보유한 성일하이텍 주가와 전망을 확인하고 분석해 보며 목표주가와 배당금에 대해 알아보겠습니다.
■ 목차
1. 성일하이텍 소개 및 전망
2. 배당금/실적 및 컨센서스
3. 성일하이텍 차트 분석
성일하이텍 소개 및 전망
성일하이텍은 2000년에 설립된 배터리 리사이클링 전문 기업입니다.
전기차, 휴대폰, 노트북, ESS, 전동공구 등 제품에 포함되어있는 리튬이온 2차 전지로부터 유가금속을 추출합니다.
배터리 리사이클링 사업은 크게 두가지로 나뉩니다.
폐배터리, 배터리 생산중에 발생하는 셀스크랩을 수거해 방전, 파쇄해 블랙파우더를 만드는 전처리 공정
침출, 여과, 용매추출을 통해 황산니켈, 황산코발트 등을 만드는 습식 제련 공정으로 나뉩니다.
주요 고객사는 에코프로비엠, 포스코케미칼, CNGR입니다.
전기차 시장의 성장으로 2022년 기준 약 987만 대에서 2030년에는 5,900만 대의 판매가 이뤄질 것으로 예상되는 반면 갈수록 원자재의 부족으로 늘어나는 수요를 공급이 따라가지 못하게 됩니다.
이렇게 되면 원자재 가격 상승에 의해 자연스레 채산성이 떨어지게 됩니다.
한편 전기차용 폐배터리는 2022년 기준 약 16만 대 수준에서 2030년에는 415만 대 수준이 배출될 것으로 예상되며 배터리 불량, 리콜 등 간헐적 이슈로 인해 리사이클링의 필요성은 커지고 있습니다.
IT 제품에는 LCO 양극재가 사용이 많이 되었습니다.
그러나 전기차 시장이 성장함에 고용량, 고출력이 필수가 되었고 하이 니켈 양극재(니켈 비율 80% 이상)의 수요가 커지고 있습니다.
리튬 2차 전지는 크게 양극재, 음극재, 전해액, 분리막 등 4가지로 구성되어 있습니다.
양극재는 전지의 전압, 에너지밀도, 수명, 출력 등을 결정하는 중요한 소재로 배터리셀 가격의 30% 이상을 차지합니다.
양극재의 주요 구성은 코발트, 니켈, 망간, 리튬으로 구성되어 있으며 성일하이텍이 생산하는 황산코발트, 황산니켈, 황산망간 및 탄산리튬은 고출력, 고효율, 고용량에 필수적인 소재입니다.
기존의 광산으로부터 추출된 제품과 비교하여도 동등 또는 그 이상의 품질이 확보되었으며 소재 추출 시 발생하는 이산화탄소도 60 ~ 70% 절감되는 효과도 있습니다.
폐배터리 산업은 양질의 배터리 스크랩과 블랙파우더를 많이 확보하는 업체가 시장 점유율을 차지합니다.
성일하이텍은 8개의 리사이클링파크에서 블랙파우더 제조 후 국내 2개의 하이드로센터에서 원료를 추출하는 구조입니다.
리사이클링 CAPA는 2025년 17.3만 톤까지 증설할 계획입니다.
하이드로센터 1,2 공장 연간 CAPA는 코발트, 니켈 기준 4,400톤이며 현재 새만금에 3 공장을 증설 중이며 2024년에는 14,000 톤까지 증설하여 2025년 전체 CAPA는 약 35,000 톤 이며 매출액 5,000억 원 수준이 가능할 것으로 예상됩니다.
성일하이텍 경쟁력
- 풀 리사이클링 시설 보유
- 5대 금속을 모두 회수할 수 있는 기술 보유 및 양산성 확보
- 습식 공정 보유와 95%의 회수율
- 국내 최대 규모의 양산 Capa (추가 확장 및 증설 중)
※ 사업 소개 및 전망은 성일하이텍 사업보고서, SK증권 리포트를 참고하였습니다.
배당금/실적 및 컨센서스
성일하이텍은 현재 배당금을 지급하지 않고 있습니다.
곧 실적발표가 있을 예정입니다.
2022년 컨센서스는 매출액 2,503억 원(YoY +69.98%), 영업이익 548억 원(YoY +224.77%)으로 예상됩니다.
2023년 컨센서스는 매출액 2,826억 원(YoY +12.88%), 영업이익 591억 원(YoY +7.85%)으로 예상됩니다.
개인적인 생각으로는 컨센을 상회하는 실적이 나오지 않을까 기대하고 있습니다.
성일하이텍 차트 분석
성일하이텍 일봉 차트입니다.
118,400 ~ 144,100원의 큰 구간에서 머물러있다가 이탈 후 약 두 달 넘게 하락을 하였습니다.
최근 2차 전지 관련주들의 동반상승으로 재차 118,400원 구간을 탈환한 모습입니다.
좋은 실적발표를 앞두고 있고 지속적으로 개선되는 실적과 성장으로 주가의 기대감은 끝을 모를 것으로 보입니다.
급하게 따라잡기보다는 119,000 ~ 121,000원 사이 구간에서의 움직임을 확실히 파악한 후에 진입하여도 늦지 않다고 판단됩니다.
만약 직전 고점인 130,000을 강하게 돌파해낸다면 본격적인 조정이었던 2차 전지 테마 전체적으로 시세가 날 수있다고 봐도 무방하고 스윙으로 진입하기에 좋다고 생각합니다.
목표주가는 1차 144,000원, 2차 170,000으로 볼 수 있겠습니다.
※ 매수 매도를 추천하는 글이 아닙니다. 매매에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.
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